（603507.SH，最新价：29.5元）买入评级，方针价格为40.3元。评级理由最重要的包括：1）风电事务：公司产品以海优势电产品为主，且以出口为主，获益海外海优势电需求高增；2）海外海优势电2026年之后估计需求高增；3）西门子歌美飒事务重心转向海优势电；4）风电产品以出口海优势电为主，与西门子歌美飒等头部客户树立密切合作伙伴关系；5）海外海优势机大兆瓦趋势显着，公司产品匹配大兆瓦需求，并进一步发力总装事务；6）光伏支架事务：美国/中东盯梢支架需求敏捷添加，振江美国/沙特扩产获益需求量开端上涨及当地规范高盈余特点；7）美国光伏装机敏捷添加，一起北美区域是盯梢支架最大规范；8）美国盯梢支架规范是高盈余规范；9）中东需求相同旺盛；10）在美国建造盯梢支架代工工厂，工厂已完成投产，充沛获益当地规范高盈余特点；一起振江在沙特也方案出资建造工厂，估计将在2024年6月开端运营，并方案初期年产能抵达3GW，未来可扩展至5GW。出资主张。危险提示：职业需求没有抵达预期；规范之间的竞赛危险；境外经营危险；产能投产没有抵达预期；测算具有主观性，成果仅供参考。
